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下周鋼材品種走勢預測(12.10-12.14)

發布時間:2018-12-14 訪問:247次

  本周(12.10-12.14)國內鋼市整體先弱后強。隨著采暖季的深入,環保限產消息鋪面而來,市場炒漲之心再起。周后期隨著期螺走強,市場氛圍好轉,鋼價偏強運行。但時值需求淡季,各品種接下來表現如何,下面請看各品種分析師為您詳解本周具體行情和下周預判。

 

  長材方面

 

  建材:本周建材整體價格先弱后強。月度中旬商家資金面壓力不大,貿易商多有挺價,且華東風向標沙鋼中旬政策較上旬價格平穩,而鋼市仍有一定倒掛,代理商多無低出意愿,周三唐山再傳炒作消息,周四徐州傳來停產消息,原料鋼坯價格不斷小幅上調,成本端對現貨提振明顯,然淡季需求始終跟不上,部分地區價格跟漲后,高位出貨量較差,商家對后市缺乏信心,部分資源成交多有暗降。統計數據顯示,本周全國建材35個主要城市庫存,螺紋296.87,周比增7.98,132城市螺紋445.41,周比增14.68;鋼廠螺紋庫存193.94,周比增11.84;鋼廠產量減5.54(萬噸)。社廠雙庫總量均有增加,更加體現出淡季需求走弱的情況,考慮到后期天氣逐漸寒冷,北方庫存堆積會更加嚴重,北材南下速度加劇,且貿易商目前冬儲意愿不強,部分貿易商甚至已經打消了冬儲的念頭,料下周建材市場整體價格還是偏弱調整,下調幅度80-100左右。

 

  管材:本周管市市場先弱后強,成交一般。原料市場窄幅震蕩,周初現貨價格受需求偏差的影響,表現較為疲軟,本周津唐地區的焊管、鍍鋅管累計跌20-90左右,方管累計跌40-50左右,但中后期受期螺持紅提振以及環保消息等利好因素的影響,成品管多有拉漲,市場成交轉好,廠商操作略顯增多。無縫管方面,因管坯大幅下挫的影響,無縫管市場接連受到打壓,北方無縫市場累降50-80不等,加之氣溫持續驟降,多地趕工期在縮短,需求得不到完全釋放;南方市場累降30-50不等,各地區北方市場的廠商開始把貨運往南方銷售,其價格優勢和數量對南方本土資源的沖擊不言而喻。目前市場對于冬儲暫時不抱什么希望,高價疊加遠期需求偏弱令市場追高意愿幾乎為零。因此綜上所述,預計下周管價或將弱勢調整。

 

  優特鋼: 本周特鋼各品種先抑后揚,跌多漲少,幅度50元/噸不等。主導大廠中旬政策下行,結構鋼淮鋼、南鋼、中天跌50,工業線沙鋼、永鋼、中天下調30-70不等,廠價支撐松動加之期螺走弱,上半周市場多高位回調,拉絲、山東小廠圓鋼等材料跌幅偏大。下半周隨著期螺翻紅,鋼坯拉漲,特鋼各品種價格止跌企穩,個別小漲,月中各協議戶庫存累積并不明顯,故觀望心態占據主導,終端拿貨積極性一般,冬儲操作猶豫,鑒于后期資金、需求仍方面壓力凸顯,市價跌多漲少格局或難改善。

 

  型材:本周型材先抑后揚,整體震蕩整理。唐山鋼坯高位 3330,低位3280,震蕩幅度再次略有減緩。受坯料偏強影響,唐山型材整體走強運轉,漲10-50元/噸。隨著環保趨嚴消息的傳出,環保限產政策再次來襲,軋鋼企業整體開工率不高,整體庫存量處于偏低狀態。氣溫進一步降低,下游工程停滯比較多,型市處于供需兩弱的尷尬局面, 鋼鐵企業多以一單一議為主,現貨采購積極性一般。鋼坯的不斷走高,加之天然氣價格上漲,不乏業內人士炒作等因素,廠商跟漲跡象明顯。華東上海地區價格震蕩整理。雖成本端趨強前行,但馬鋼并未做出新一輪出廠價格調整,型市價格上漲驅動力不足,型價交替進行試探性調整。商家出貨積極性較高,型價混亂凸出,但淡季需求持續薄弱,下游采買依舊不溫不火,謹慎性有所加強。對于型材后續走勢,整體呈現弱勢前行。高利潤主要來自于環保限產,而9月份后國家將冬季的空氣污染指標下降5%的目標調為3%,過去在沒有限產的情況下,由于需求的走弱,產量也會自然下滑,而今年冬季產量仍處于高位。一般來說,12月份的需求會比11月份低10%,1月份的需求又比12月份低10-15%,所以當前的高產量無法匹配下游逐漸走弱的需求。需求不能持續得到徹底改變,供大于求仍是型市現在存在的痛點。近期鋼價再次反復出現大起大落的行情,這是行業發展不成熟的表現。 綜上所述,型市后續利空情緒較濃,弱勢調整為主。

 

  扁平材方面

 

  帶鋼: 本周帶鋼高位整理。其中華北主導鋼廠較周初降20,華東地區較周初漲30-40,華南地區較周初降20-30左右,期螺再次成為市場主導風向。本周帶鋼市場先弱后強,受期貨反彈及鋼坯價格上漲的推動,商家心態恢復,市價偏強為主。華北地區,小窄帶進入十二月以來開工明顯增多,三家主導鋼企的復產,使窄帶市場資源投放量提升,廠家出貨壓力增大。但由于中石油啟動冬季供氣一級應急預案,天然氣價格六連漲,軋鋼廠成本上移,挺價意愿濃厚。中寬帶處于供需兩不旺態勢,首先唐山帶鋼倉儲庫存不足20萬噸,處于歷史新低水平,中寬現貨資源明顯不足,市場底部有支撐。但淡季下游需求萎縮,唐山及勝芳、天津等地鍍鋅帶廠家接單乏力,終端采購多偏謹慎。所幸焊管盈利尚可優勢凸顯,對中寬帶形成一定支撐。加之目前帶鋼集港資源增多,廠商心態好轉。雖然帶鋼利潤增加,供應端軋線復產增多,但本周唐山鋼企環保限產壓力越發加大,伴隨采暖季限產的不斷深入,部分鋼企本月對協議戶無法定量交貨,后期帶鋼產量依舊存在降低可能。南方地區,受華北現貨資源緊俏的影響,目前當地市場報價相對混亂,資源偏少導致商家報價以期貨價格為主,現貨價格成為了市場的非主流報價。如今貨少也導致需求比較平淡,且商家出貨意愿也不強,華東相對堅挺。華南主要受華北走勢影響居多,多跟主導廠家調整為主。加上當地部分需求轉化為熱卷,對帶鋼依賴性降低,因此即使庫存不高價格也很難有支撐。對于下周行情,采暖季環保限產的層層升級以及鋼坯資源本身緊俏是值得期待的部分。但現多數鍍鋅帶廠的利潤仍然處于低位,多以接單出貨為主,并無冬儲意愿,越到后期采購能力越加萎縮,需求面為利空。由于市場高價資源成交乏力僅低位可,因此預計下周帶鋼或高位震蕩為主,幅度50以內。

 

  熱卷:本周全國熱軋市場窄幅上揚,各地區價格均為先降后漲,幅度在10-30元/噸。下面具體來看:周出開市,全國熱軋市場穩中偏弱,各地區跌幅在10-30,關聯期卷持綠震蕩,現貨市場心態偏弱,貿易商操作上松動走貨居多, 但成交氛圍變現平平;到了周中,隨著期卷持紅震蕩以及鋼坯價格小幅拉漲,現貨市場心態謹慎向好,貿易商操作上普遍挺價出貨,但成交仍無明顯放量;臨近周末,雖期卷持紅運行疊加鋼坯價格偏強整理,但對現貨市場提振有限,貿易商出貨受阻,操作上隨行就市出貨為,成交緊靠剛需為主;后市來看,目前嚴格限產的情況下,部分鋼廠產量受限,商家雖有心挺價,但隨著天氣漸冷,淡季效應明顯需求持弱,利好利空行情交織下,預計下周熱軋市場或小幅震蕩。

 

  中板:本周全國中板走勢先弱后小幅上探,成交僅個別地區可,整體氛圍一般。前半周主要受期貨偏弱影響,現貨交投亦疲軟,華北地區環保限產消息頻出,但無奈終端需求持弱,市場炒作情緒不再,隨著氣溫不斷下降,淡季效應愈發明顯,商家心態承壓,操作上議價出貨比較普遍,后半周隨著期貨有所抬頭,疊加鋼坯上漲,現貨成交出現好轉,貿易商間低位資源補庫動作也顯活躍,整體來看,市場雖有漲價表現,但商家情緒依舊偏謹慎,現階段供需基本面未有實質性轉變,利好因素匱乏,下游買漲意愿不高,價格震蕩難免,對于下周,主要考慮到當前市場庫存偏低且到短期貨預期相對較差,市場底部有一定支撐,故綜合以上,預計下周中板震蕩整理。

 

  冷軋:本周冷軋市場弱勢震蕩,波動頻繁,但多數調整幅度相對前期較小。具體來看,華東市場區間震蕩,其中上海前半周因天氣原因壓港資源陸續到倉,又臨年底,資金壓力凸顯,故部分國企大戶出貨回款情緒強,但周四期貨與鋼坯走強,低位有所回升,而無錫地區相對杭州、寧波地區穩定,以武鋼盒板為例,商家報價4300-4360元/噸不等,大戶報價相對堅挺。近幾日大戶出貨量維持在200噸左右,而本周市場到貨整體不多,故各家庫存水平維持在中等水平;華中地區混亂調整,前半周市場依舊弱勢運行,主流一度跌至4200-4250元,但隨后消息面提振,商家心里的死水開始起波瀾,目前武漢地區市場卷料依舊稀缺,盒板在4250-4300元,卷要高出50-100之多,此外武鋼熱軋產線因事故停產刺激熱軋市場,冷軋跟隨性強;西南地區盤整觀望,其中成都地區一些規格缺貨嚴重,高出重慶市場150元,而期貨近兩日漲跌切換頻繁,商家只能謹慎觀望出貨為主操作;華北地區弱勢為主,邯鄲邯鋼、天津天鐵主流在4050-4100元,低位成交略有支撐,目前華北與華東、華南價差分別為100-200元/噸左右,價差叫前期有多拉大。11月份汽車產銷繼續回落,下游需求表現低迷,又臨近年底面臨銀行還貸壓力,因此采購不積極。近期,包鋼低價拋售減少,價格逐漸靠近主流,市場價格分歧較前期轉好;華南地區趨弱運行,該地區目前下游資金緊張,且貿易商托盤資金壓力與后期北材集港跌價預期影響下,商家出貨操作,此外樂從地區陸續到倉柳鋼防城港資源,新舊貨源競爭明顯,現幾大鋼廠主流報價在4280-4330元之間,成交則維持前期水平。綜合考慮,消息頻發,情緒轉換,有心抬升,需求有限,預計下周冷軋市場價格繼續震蕩。


  期螺:本周主力1905合約,走勢先弱后強,截至周四收3419,周K線漲22,漲幅0.65%。指標來看,周線圖CCI上穿-100,KD低位金叉,布林指標下軌3220形成強支撐,中軌壓力在3670附近;日線圖MACD金叉后保持上行,先行指標上行,布林中軌在3407附近。主力持倉來看,永安在1905上的凈空單較上周五略增,截至本周四凈空單有1.4萬手。預計近期期螺維持偏強運行,但反彈空間有限,上方壓力關注3500、3600,支撐3300-3350。

  原料方面

 

  鐵礦石:本周鐵礦石市場跟隨窄幅波動。期貨方面,卷螺期貨先抑后揚運行,周初礙于成材需求欠佳而震蕩走低,如今市場信心有所恢復,今日卷螺期貨大幅上揚,連鐵雖然暫未擺脫震蕩的局勢,但也因此重拾漲勢,F貨方面:外礦部分,如今鋼廠利潤仍舊不高,鋼廠仍舊熱衷采購低品礦粉去降低生產成本,由于鋼廠近期采購重心向低品礦粉轉移,楊迪、FMG粉和超特粉本周價格持續堅挺,個別港口甚至迎來小漲。此舉在一定程度上沖擊了高品粉的市場價格,卡粉和PB粉之流本周價格出現小跌。而本周礦粉表現最亮眼的當屬金步巴粉,此粉當下性價比極高,鋼廠采購較為積極,且溢價回升較多。內礦部分,湖南和江西月合同價迎來下調,在兩地共同商討之下,合同價大跌50元/噸。唐山地區前期壓價較為慘烈,市場有所緩和之后,商家信心有所恢復,疊加上唐山鋼坯回暖和鐵粉資源緊張,鋼廠低價上貨困難,多家鋼企只好上調自身采購價。綜合來看,如今港口庫存低品粉占比高達46%以上,制約了后期鐵礦續漲空間,預計下周鐵礦市場或將跟隨普指在70美金下方窄幅震蕩。

 

  廢鋼:本周廢鋼市場以偏強走勢為主。年底將至,各鋼廠因備庫原因,繼續開啟冬儲模式。然而隨著上月的廢鋼大跌,各大基地為止損積極出貨,把庫存基本清空了,這就導致雖然眼下行情復蘇,供貨商反而沒有多少貨可送。當然也不排除部分貿易商在低價時囤了一些庫存,但眼下的利潤并沒有達到他們的期望值,所以出貨也是小心謹慎,因此才會出現鋼廠漲價反而收不到多少貨的現象。然而,期望越大可能失望也越大,年底畢竟是下游成品材需求的淡季,而且從目前成品材的反映來看,雖然鋼廠近期一直在挺價,但是無論是鋼貿商的冬儲意愿,還是市場上的需求表現來看都比較悲觀。所以后市如果成品材因需求回落而出現下調,廢鋼或許也會隨之回落。建議商家注意風險把控,逢高出貨為宜。

 

  鋼坯: 本周唐山鋼坯價格呈小幅拉漲的走勢,整體成交表現一般,目前唐山及昌黎主流鋼廠報3330元/噸,含稅出廠。本地唐山鋼坯市場直發含稅成交尚可,現貨市場交投氛圍較冷清。本周鋼市波動較頻繁,一有風吹草動就借機漲價,在淡季終端需求不斷萎縮的當下,鋼坯價格全靠炒作、環保、期螺這三寶支撐著,唐山市印發《“決戰20天、打贏藍天保衛戰”強化管控工作方案》的通知,鋼坯上漲,天然氣漲價,鋼企成本增加,鋼坯還漲,礙于終端需求弱,坯價只是小幅上調,但其他地區卻沒有唐山這么樂觀,具體行情如下:安陽地區價格下調40,受成品材出貨受阻影響,鋼廠接單意愿不強,市場交投氛圍疲軟,整體成交不佳。山東方面價格多跟隨唐山走勢,整體成交一般,多以出貨為主。江蘇地區鋼廠受環保限產影響接單意愿不強,資源多外采為主,市場交投氛圍較弱,商家多持謹慎觀望心態。目前在環保等利好消息的支撐下,商家挺價之心盡顯,但礙于淡季深入,終端需求不斷萎縮,坯價拉漲較吃力,且考慮現貨價格尚處于高位,商家暫時不敢貿然囤貨,故綜合預計下周鋼坯價格仍有下跌的可能。

 

  生鐵:本周生鐵市場繼續走低,跌幅在20-100元。本周遼寧地區鐵廠陸續復產,鐵廠前期以補發之前訂單為主,因煉鋼鐵價格低位,且鋼廠采購積極性較低,鐵廠以生產鑄造鐵為主,煉鋼鐵資源偏緊。本溪地區球墨鐵需求欠佳,鐵廠出貨不快,售價再度走低。湖北黃石地區球墨鐵庫存不大,但隨華北、東北地區鐵價不斷走低,商家心態偏弱,對后市多看空,售價跟跌。林州地區一球墨鐵廠繼續錯峰停產,另一鐵廠復產時間短,加之近日焦炭提漲呼聲高漲,下游采購積極性尚可,鐵廠維持零庫存。山西地區近期焦炭大漲,生鐵成本有所增加,然鑄造廠開工率較低,需求低迷,鐵廠出貨不快,部分庫存壓力偏大的廠家有暗降現象,商家心態不樂觀。目前河北、江蘇環保力度不斷加大,鋼坯、成品材偏強運行,焦炭穩中向好,成本支撐尚可,然需求不濟,鐵價上行動力稍顯不足,預計短期生鐵偏弱觀望。

 

  焦炭:本周焦炭市場維穩運行,成交尚可。天津軋一準一級冶金焦跌150到廠2300;鑌鑫特鋼跌150準一級到廠2500,二級到廠2450;馬鋼準一級跌120到廠2610;龍鋼跌150一級到廠2110,二級到廠2050;三鋼準一級冶金焦跌120到廠2640。本周初隨焦企提漲,貿易商詢盤雖有增加,但實際成交少,焦企庫存略有增加,加之焦煤價格波動不大,成本高位,商家多維穩觀望,少數鋼廠補跌。隨華北焦企提漲情緒日益高漲,個別鋼廠已接受漲價,但多數鋼廠因焦炭庫存中高位,且高爐陸續檢修,對提漲抵觸情緒較強,焦鋼企業博弈加劇,部分貿易商與鐵廠已接受漲價,成交好轉,焦企庫存不大。近日徐州地區環保力度再度增大,焦企生產負荷降至30%以下,部分甚至保溫停產;唐山地區環保亦趨嚴,供應縮減,鋼坯、成品材偏強運行,但鋼廠利潤仍不高,且庫存維持中高位,對焦炭采購積極性一般,焦鋼企業繼續博弈,短期焦炭維穩觀望。

 

  鋼廠檢修及產能發展:

 

  近期國家對環保限產愈發嚴格,唐山等多地政府均約談當地鋼企,要求鋼企將限產落到實處,加之進入12月以后隨著氣溫的下降,鋼價及需求同時下滑導致鋼企生產積極性遠不如噸鋼盈利達千元以上的10月,因此近期鋼企無論是高爐還是產線檢修情況均有所增多。但從全局來看,目前有檢修計劃的多為地方性鋼企,沙鋼等特大型鋼企暫未傳出有大規模檢修消息,因此目前鋼市整體供給量下滑幅度或不會太大。

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